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On September 7, 2018, the Financial Crimes Enforcement Network (“FinCEN”) established an exception to the obligations that banks, brokers or dealers in securities, mutual funds, futures commission merchants, and introducing brokers in commodities have under the Beneficial Ownership Rule. Particularly, FINCEN is no longer requiring these financial institutions to identify and verify the beneficial ownership information in the following cases: (1) certificate of deposit rollovers; (2) loan renewals, modifications, and extensions that do not require underwriting review and approval; (3) commercial line of credit or credit card account renewals, modifications, or extensions that do not require underwriting review and approval; and (4) safe deposit box rental renewals.
This exception, however, does not apply to the initial opening of any of the types of accounts listed above. Nor does it apply to relieve any financial institutions of all other applicable Anti Money Laundering requirements under the Bank Secrecy Act.
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El 7 de septiembre de 2018, la Red de Control de Crímenes Financieros (“FinCEN”) estableció una excepción a las obligaciones que tienen los bancos, los comerciantes o corredores de valores, los fondos de inversión, los intermediarios comisionistas de futuros y los agentes de introducción en mercancías, bajo la Regla del Beneficiario Final. Particularmente, FinCEN ya no requiere que estas instituciones financieras identifiquen y verifiquen la información del beneficiario final en los siguientes casos: (1) prórrogas en certificados de depósito; (2) renovaciones, modificaciones y extensiones de préstamos que no requieran revisión y aprobación para su suscripción; (3) líneas comerciales de crédito o renovaciones, modificaciones y extensiones de tarjetas de crédito que no requieran revisión y aprobación para su suscripción; y (4) renovación en el alquiler de cajas de seguridad.
Esta excepción, sin embargo, no es aplicable a la apertura inicial de cualquiera de los tipos de cuenta listados aquí. Tampoco es aplicable para librar a una institución financiera de otros requerimientos contra el lavado de dinero que le sean aplicables bajo la Ley del Secreto Bancario.
Info: Michael Diaz, Jr., Robert I. Targ, Fausto Sánchez
Tel: +1 (305) 375-9220
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